Гигант черной металлургии "Евраз", крупнейшим акционером которого является Роман Абрамович, первым из российских компаний выходит на стальной рынок Китая, покупая 51% производителя проката Delong Holdings. Если сделка состоится, "Евраз" предложит выкупить оставшиеся акции компании, оценив ее общую стоимость в $1,5 млрд – на 30% выше текущей рыночной цены.
Год для "Евраза" начинается многообещающе: в прошлом году компания уже стала рекордсменом покупок среди российских металлургов, объявив о сделках стоимостью более $3 млрд.На рынке давно ходили слухи, что кто-то из российских производителей наконец отважится выйти на перспективный рынок Азии. Китай – безоговорочный мировой лидер по производству и экспорту стали.
В прошлом году, по данным Международного института чугуна и стали (International Iron & Steel Institute, IISI), Китай произвел 489 млн тонн стали при мировом производстве 1 млрд 343,5 млн тонн.
"Евраз"
Группа "Евраз" – ведущая российская металлургическая компания по объему внутреннего производства, один из крупнейших участников российского стального и горнорудного рынков. В "Евраз"Основная проблема в Китае, говорит аналитик Собинбанка Николай Сосновский, – нехватка собственной сырьевой базы. Но "Евразу", в прошлом году купившему горно-металлургические активы на Украине и имеющему неплохие сырьевые ресурсы в России, дефицит не страшен. Компания может, например, организовать поставки сырья в Китай со своих российских предприятий. "У "Евраза" есть избыточные мощности по производству слябов, и компания может поставлять их в Китай для производства проката, ориентируясь тем самым на продукцию более высокого передела (с высокой добавленной стоимостью)", – отмечает эксперт. Мощности китайской компании позволяют выпускать около 2,4 млн тонн проката в год, что составляет примерно 15% текущего производства "Евраза".
Delong
Delong Holdings Limited – китайская сталелитейная компания, зарегистрированная в Сингапуре. Производит и продает горячекатаный прокат для автомобильной, строительной и трубной промышленности. В годПокупка акций Delong, которая еще должна получить одобрение китайских регуляторов, пройдет в несколько этапов. Сначала "Евраз" купит 10% акций Delong по цене 3,9459 сингапурского доллара за акцию у Best Decade Holdings, владеющей 77,08% акций компании.
По завершении первого этапа сделки "Евраз" сможет реализовать опцион на покупку дополнительных 32,08% акций в случае выполнения "определенных условий".
После этого Best Decade продаст "Евразу" еще 8,97% Delong по той же цене, как только определенные ограничения, связанные с существующими договоренностями о финансировании, будут сняты. В результате "Евраз" получит примерно 51,05% Delong, а Best Decade сохранит за собой 26,03%.По законам Сингапура, где торгуются акции китайской компании, "Евраз", получив контроль, должен сделать предложение о выкупе оставшихся акций. Общие расходы "Евраз" оценивает в $1,49 млрд."Покупки в Китае сейчас очень перспективны, сталелитейная отрасль одна из бурно развивающихся и подкреплена очень хорошим внутренним спросом", – оценивает сделку аналитик Собинбанка.
