Государственная нефтяная компания "Роснефть" отчиталась по прошлому году, который, судя по опубликованным результатам, стал для нее еще более успешным, чем 2006-й. "Результаты четвертого квартала 2007 года наглядно демонстрируют тот потенциал, который удалось создать нашей компании за счет последовательной реализации стратегии динамичного роста эффективности, доходности и укрепления финансового состояния, – заявил президент компании Сергей Богданчиков. – Уверен, что в 2008 году и в последующие годы нам удастся улучшить результаты по этим приоритетным направлениям".Общая выручка "Роснефти" за прошедший год составила $49,22 млрд, что на 48,7% больше выручки 2006 года. Чистая прибыль "Роснефти" в период с 31 декабря 2006-го по 31 декабря 2007 года по стандартам US GAAP выросла в 3,6 раза, составив $12,86 млрд. Показатель EBITDA за отчетный период поднялся до $14,07 млрд, то есть на 94%.

Заметно выросла и нефтедобыча компании , за год этот показатель вырос на 26,9%, составив 740 млн баррелей.

Производство нефтепродуктов увеличилось еще заметнее – на 69,4%, что дало цифру в 38,4 млн т. На фоне этих показателей не так внушительно выглядит рост добычи газа – всего лишь на 15,5%, до 15,7 млрд кубометров.Эксперты оценивают отчетность "Роснефти" по-разному. По словам Михаила Занозина из Собинбанка, 2007 год, как и 2006-й, оказался для госкомпании более чем удачным. "Отчетность сильная, как и ожидалось. Такие высокие показатели базируются на сильном росте нефтедобычи, в первую очередь – бывшими предприятиями ЮКОСа и проектом "Сахалин-1", – объясняет Занозин. – Причем только за четвертый квартал 2007 года "Роснефть" показала 7,8-процентный рост так называемой органической нефтедобычи по сравнению с аналогичным кварталом 2006 года". По словам Занозина, это весьма важный показатель, так как органическая добыча – это добыча за счет старых месторождений, и только "Роснефти" удалось показать результат, значительно отличающийся от нуля.

"ТНК-ВР и "Татнефть" за тот же период показали рост менее одного процента, а "ЛУКойл", "Сургутнефтегаз" и "Газпром нефть" вообще продемонстрировали отрицательную динамику роста органической нефтедобычи", – говорит Занозин.

Кроме того, по словам аналитика, свою роль сыграли рост нефтепереработки и постоянный рост мировых цен на нефть. "Поднять нефтепереработку помогли предприятия все того же ЮКОСа, а постоянный рост нефтяных котировок в 2007 году дал "Роснефти" дополнительную прибыль, – говорит Занозин. – Мы рекомендуем покупать акции "Роснефти", наша справедливая цена для них – $13,03 за акцию".Однако не все эксперты настроены столь оптимистично. "Результаты деятельности компании, доступные на данный момент, пока лишь отчасти совпадают с нашими ожиданиями, – говорит аналитик ФК "Открытие" Наталья Мильчакова. – Если выручка "Роснефти" соответствует нашим прогнозам, то показатель EBITDA мы ожидали на уровне $18 млрд, в то время как он составил лишь $14 млрд. Также разочаровала чистая прибыль – $12,86 млрд против ожидаемых $16,7 млрд".

Впрочем, по словам Мильчаковой, есть и приятные моменты, например, снижение чистого долга "Роснефти".

"Он сократился почти на $3 млрд, составив $23 млрд, – указывает эксперт. – Это стало приятным сюрпризом, так как мы ожидали, что чистый долг "Роснефти" почти не изменится по сравнению с 2006 годом".При этом Мильчакова объяснила: пока рано говорить о причинах того, что показатели "Роснефти" оказались меньше ожидаемых, так как компания не опубликовала данные о затратах в 2007 году. "Возможно, что причиной таких результатов стало погашение части долга в 4 квартале, – предполагает аналитик. – Мы не исключаем, что нам придется понизить прогноз дивидендов за 2007 год. Ранее мы ожидали, что "Роснефть" выплатит 1,7 рубля на акцию, однако сейчас мы ожидаем, что компания выплатит дивиденды на уровне прошлого года (1,33 рубля на акцию) либо даже их снизит (до 1,25 рубля на акцию). Новость об отчетности "Роснефти" мы считаем негативной в краткосрочном аспекте". Тем не менее эксперт дает акциям компании рекомендацию "покупать", а вот справедливая цена, по ее словам, составляет $10,9 за акцию.